债市日报(3月23日)避险情绪支撑债市走强 国债期货放量上涨

中国金融信息网2020年03月24日09:23分类:债券

新华财经北京3月23日电(史可)由于海外疫情依然严峻,市场恐慌情绪仍居高位,全球风险金融市场周一(3月23日)继续宽幅震荡,而在避险情绪支撑下,债市大幅走强,十年期国债收益率下行约4BP。在全球央行货币宽松潮中,国内资金面亦保持宽松态势,各期限资金利率处于低位。

亚洲交易时段23日开盘后,全球风险资产遭遇抛售,美国三大股指期货开盘迅速下跌约3%;WTI原油期货开盘跌2.3%。亚太股市开盘后跟随低迷表现,国内A股市场在外盘影响下,早盘弱势震荡,午后跌幅扩大,沪指失守2700点,深成指跌破9700点,为2月4日来首次,创业板指日内跌幅扩大至4.5%。截至收盘,沪指跌3.11%报2660点,深成指跌4.52%报9691点,创业板指跌4.6%报1827点。按每日额度余额口径统计,截至A股收盘时,沪股通净流出58.78亿元,深股通净流出12.78亿元。

在避险情绪的带动下,国债期货高开高走,午后期债拉升扩大涨幅,日终大幅收红,完全回收上周“失地”。截至收盘,十年期债主力T2006收报101.330,上涨0.52%,成交52057手;五年期债主力TF2006收报101.965,上涨0.30%;两年期债主力TS2006收报101.310,上涨0.13%。

银行间现券收益率大幅下行,国债现券表现好于国开。截至尾盘,10年期国开活跃券190215收益率最新成交在3.0825%,上一交易日尾盘报3.0975%;10年期国债活跃券190015收益率最新成交在2.6325%,上一交易日尾盘报2.67%;30年期国债190010最新成交在3.2975%,上一交易日尾盘报3.33%。

从国际金融市场来看,在全球金融系统风险日益显现之际,世界各国央行本周伊始承接上周势头继续大力向债券市场注入流动性。澳大利亚央行和日本央行周一招标购买规模约100亿美元的债券,澳大利亚央行周一表示,将斥资40亿澳元(23亿美元)买入政府债券,由此导致10年期债券收益率一度下跌25个基点。新西兰央行则将眼光投向了量化宽松。日本央行本月2.5万亿日元(227亿美元)的计划外购债数额已经超出了2016年收益率曲线管控政策推出以来的最高水平。

公开市场方面,央行早间公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,3月23日不开展逆回购操作。截至目前,央行连续25个工作日未开展逆回购操作。本周无央行逆回购到期。上周央行在公开市场投放1000亿MLF,中标利率不变。

目前,市场资金面仍十分充裕,各期限价格围绕低位窄幅波动,隔夜资金利率自纪录低点回弹,其余期限品种利率均小幅下行,隔夜Shibor报0.8450%,上涨5个基点;7天Shibor报1.8050%,下跌14个基点;3个月Shibor报2.0720%,下跌1.50个基点。

消息面上,3月21日,国务院联防联控机制就重大投资项目开工复工有关情况举行发布会。财政部经济建设司一级巡视员宋秋玲表示,截至3月20日,全国各地发行新增地方政府债券14079亿元,占提前下达额度的76%。其中,一般债券3846亿元,占提前下达额度的69%;发行专项债券10233亿元,占提前下达额度的79%。

在国务院新闻办公室周日(22日)举行的新闻发布会上,中国人民银行副行长陈雨露答记者问时表示,近期国际疫情扩散蔓延,国际金融市场动荡加剧,欧美国家和新兴市场的股市已经平均下降30%左右。但目前断定全球已经进入经济危机还为时尚早。从实际情况来看,国际金融市场动荡发生之后,我国金融市场经受住了考验,表现出了高度稳定性,波动幅度很小。陈雨露表示,物价能不能够稳定,还是取决于经济的基本面,目前我国宏观经济运行平稳,总供给和总需求是基本平衡的,所以不存在长期通胀或者通缩的基础。

展望后市,中金固收报告指出,这次全球金融市场动荡缘起于疫情对实体经济的冲击,然后引发了金融体系的快速去杠杆,后续会导致金融体系的风险偏好长期低迷,并进一步引发实体经济(企业和居民)的去杠杆。但这一次全球各国政府,无论是货币政策还是财政政策,可以使用的空间都不及次贷危机当时,加上疫情防控的复杂性,因此会拉长这个冲击的过程和导致冲击的后遗症比较大。全球各国的收益率曲线在近期的流动性冲击后都会逐步变平,从这个角度来看,全球的债券牛市尚未走完,尤其是中国这次货币政策放松相对缓慢,因此中国的债券牛市走的节奏比较慢,但可想象空间也更大。

 

 

编辑:王菁

 

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[责任编辑:陈周阳]